ETF 뜻은 무엇이고 왜 투자해야 하는가? ETF의 종류와 특징, 선택 방법까지 알려드립니다.

 

 

안녕하세요.

 

오늘은 ETF에 대해 알아보고자 합니다.

 

ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 거래소에 상장된 지수펀드라고 할 수 있습니다.

 

ETF는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산을 포함한 포트폴리오를 구성하여 거래소에서 거래되는 펀드입니다.

 

ETF는 투자자들에게 다양한 장점과 선택지를 제공하며, 최근에는 해외 ETF에도 많은 관심이 쏠리고 있습니다.

 

그렇다면 ETF는 어떻게 구성되고 운용되는지, 어떤 종류와 특징이 있는지,

 

어떻게 선택하고 투자해야 하는지에 대해 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

 

목차

 

1. ETF의 구성과 운용 방식

 

2. ETF의 종류와 특징

 

3. ETF의 장점과 단점

 

4. ETF의 투자 전략과 운용 전략

 

5. ETF의 성과 평가 방법

 

6. ETF의 선택 방법과 주의점

 

7. 결론

 

 

 

 

1. ETF의 구성과 운용 방식

 

ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 거래소에 상장된 지수펀드라고 할 수 있습니다.

 

지수펀드란 특정 지수를 추종하는 펀드로, 지수에 포함된 종목들을 비중에 맞게 구매하여 운용하는 펀드입니다.

 

예를 들어, 코스피 200 지수를 추종하는 펀드는 코스피 200 지수에 포함된 200개 종목을 비중에 맞게 구매하여 운용합니다.

이렇게 하면 펀드의 수익률은 지수의 수익률과 비슷하게 됩니다.

 

ETF는 지수펀드와 비슷하지만, 거래소에서 거래되기 때문에 일반 주식처럼 매수와 매도가 가능합니다.

 

즉, 장중 거래시간에 전화주문 혹은 HTS, MTS를 사용하여 실시간으로 매매할 수 있습니다.

 

또한, ETF는 순자산가치 (Net Asset Value, NAV) 로 각자의 주를 매도하거나 청산하지 않습니다.

 

대신에, 금융기관이 직접적으로 대량단위로 ETF를 매수 또는 청산하며, 그 수량은 25,000주에서 200,000주로 다양합니다.

 

대량단위의 매수 또는 청산은 대체로 비슷한 형태를 띠며, 비록 몇몇 ETF가 현금으로 대체를 필요로 할지라도, 기관투자자는 같은 유형의 ETF 바스켓을 받습니다.

 

 

 

2. ETF의 종류와 특징

 

 

ETF는 다양한 종류로 나눠질 수 있는데, 이들 종류는 섹터별, 지역별, 전략별에 따라 구분됩니다.

 

섹터별 ETF는 특정 산업이나 업종을 대상으로 하는 ETF로, 정보기술, 에너지, 금융 등과 같은 분야가 있습니다.

 

지역별 ETF는 특정 지역의 주식 시장을 대상으로 하는 ETF로, 미국, 유럽, 중국 등 각 지역의 ETF가 있습니다.

 

전략별 ETF는 특정 전략을 따라 주식을 매수하는 ETF로, 가치투자, 성장투자, 배당주, 로테이션 등이 있습니다.

 

이러한 ETF는 주식 포트폴리오를 구성하는 데 있어 다양한 선택지를 제공한다는 것이 장점입니다.

 

또한, ETF에는 패시브형과 액티브형이라는 두 가지 유형이 있습니다.

 

패시브형 ETF는 특정 지수를 추종하는 ETF로, 지수의 성과와 비슷하게 수익률을 낼 수 있습니다.

 

예를 들어, KODEX 200은 코스피 200 지수를 추종하는 ETF로, 코스피 200 지수의 상승과 하락에 따라 가격이 변동됩니다.

 

패시브형 ETF는 운용 비용이 낮고, 분산 투자가 가능하며, 세금 혜택이 있습니다.

 

국내 지수 이외에도 미국의 나스닥, 다우존스 지수를 추종하는 ETF도 있습니다.

 

액티브형 ETF는 패시브형과 다르게 특정 지수를 추종하지 않고, 운용사의 전략에 따라 자산을 구성하는 ETF로, 지수보다 높은 수익률을 목표로 합니다.

 

액티브형 ETF는 운용 비용이 높고, 수익률이 불안정할 수 있으며, 세금 혜택이 없습니다.

 

다만 기대 수익이 패시브형보다 높은 편이며, 개인의 투자성향이나 관심 종목에 따라서 알맞는 상품을 찾을 수 있는 점이 특징입니다.

 

마지막으로, 레버리지/인버스 ETF라는 특수한 유형의 ETF도 있습니다.

 

이들은 특정 지수 혹은 종목이나 섹터의 변동률에 곱하기 (레버리지) 또는 나누기 (인버스)를 한 비율만큼 수익률을 낼 수 있는 ETF로, 고위험 고수익의 투자 상품입니다.

 

예를 들어, KODEX 레버리지는 코스피 200 지수의 변동률에 2배를 곱한 비율만큼 수익률을 낼 수 있으며, KODEX 인버스는 코스피 200 지수의 변동률에 -1배를 곱한 비율만큼 수익률을 낼 수 있습니다.

 

이들 ETF는 시장의 상승과 하락을 예측하고, 단기간에 높은 수익을 얻고자 하는 투자자들에게 적합한 상품입니다.

 

하지만, 시장의 변동성이 커지면 예상치와 다른 결과가 나올 수 있으므로, 신중하게 투자해야 합니다.

 

 

 

3. ETF의 장점과 단점

 

ETF는 다음과 같은 장점들이 있습니다.

 

• 분산 투자: ETF는 다양한 종목이나 섹터, 지역을 포함한 포트폴리오를 구성하므로, 개별 종목의 위험을 분산할 수 있습니다. 또한, 한 번의 거래로 여러 종목을 매수할 수 있으므로, 거래 비용도 절약할 수 있습니다.

 

• 유동성: ETF는 거래소에서 거래되므로, 일반 주식처럼 실시간으로 매매가 가능합니다. 즉, 장중 거래시간에 원하는 가격과 시점에 매수와 매도가 가능하며, 시장가 주문 뿐만 아니라 지정가 주문도 가능합니다.

 

• 투명성: ETF는 매일 자산 구성과 순자산가치 (NAV) 를 공시하므로, 투자자들은 ETF의 운용 상황을 쉽게 파악할 수 있습니다. 또한, ETF는 지수를 추종하는 패시브형 펀드이므로, 운용사의 임의적인 개입이 없으며, 운용 비용도 낮습니다.

 

• 세금 혜택: ETF는 주식형 펀드와 달리 중간 배당금이 없으므로, 이자소득세가 부과되지 않습니다. 또한, ETF를 매도할 때 발생하는 양도소득세도 주식과 동일하게 6개월 이상 보유하면 면제됩니다.

 

 

 

 

 

 

반면에, ETF는 다음과 같은 단점들이 있습니다.

 

• 추적 오차: ETF는 지수를 추종하는 펀드이므로, 지수의 성과와 정확히 일치하지 않습니다. 이는 지수 구성 종목의 가격 변동, 거래 비용, 운용 비용 등으로 인해 발생하는 추적 오차 (Tracking Error) 때문입니다. 추적 오차는 ETF의 수익률이 지수의 수익률보다 낮거나 높게 나타나는 현상으로, ETF의 품질을 평가하는 중요한 지표입니다.

 

• 시장 가격과 NAV의 차이: ETF는 거래소에서 거래되므로, 시장에서 결정된 가격으로 매매됩니다. 이때, 시장 가격은 ETF의 순자산가치 (NAV) 와 일치하지 않을 수 있습니다. 이는 시장의 수요와 공급, 거래량, 유동성 등으로 인해 발생하는 프리미엄 (Premium) 혹은 디스카운트 (Discount) 때문입니다. 프리미엄은 시장 가격이 NAV보다 높은 경우를 말하며, 디스카운트는 반대로 시장 가격이 NAV보다 낮은 경우를 말합니다. 이러한 차이는 ETF의 실질적인 가치와 다른 가격으로 매매되는 것을 의미하므로, 투자자들은 이를 고려해야 합니다.

 

• 액티브형 ETF의 불안정성: 액티브형 ETF는 패시브형과 달리 운용사의 전략에 따라 자산을 구성하므로, 수익률이 불안정할 수 있습니다. 또한, 운용 비용이 높고, 세금 혜택이 없으며, 투명성이 낮습니다. 따라서, 액티브형 ETF는 운용사의 신뢰도와 성과를 잘 파악하고 투자해야 합니다.

 

 

 

4. ETF의 투자 전략과 운용 전략

 

ETF는 다양한 투자 전략과 운용 전략을 적용할 수 있습니다. 다음은 몇 가지 예시입니다.

 

• 다중 자산 포트폴리오 구성: ETF는 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산을 포함한 포트폴리오를 구성할 수 있습니다. 이는 자산 간의 상관관계가 낮을수록 위험을 낮추고 수익률을 높일 수 있는 다중 자산 포트폴리오 (Multi Asset Portfolio) 의 이론에 기반합니다. 예를 들어, 주식 시장이 하락할 때 채권 시장이 상승하는 경향이 있으므로, 주식 ETF와 채권 ETF를 적절히 조합하여 투자하면 시장의 변동에 대응할 수 있습니다.

 

• 섹터 로테이션: 섹터 로테이션 (Sector Rotation) 은 시장의 변화에 따라 성장 가능성이 높은 섹터로 투자를 전환하는 전략입니다. 예를 들어, 경기가 회복되면서 소비가 증가할 때는 소비재, 금융, IT 등의 섹터가 성장할 가능성이 높으므로, 이러한 섹터에 투자하는 ETF를 매수하고, 반대로 경기가 침체되면서 수요가 감소할 때는 건강관리, 유틸리티, 필수소비재 등의 섹터가 상대적으로 안정적일 수 있으므로, 이러한 섹터에 투자하는 ETF를 매수하는 것입니다.

 

• 스마트 베타: 스마트 베타 (Smart Beta) 는 전통적인 시가총액 가중 방식이 아닌 다른 요인들을 기준으로 종목을 선정하고 비중을 조정하는 전략입니다. 예를 들어, 가치주, 성장주, 배당주, 저변동주 등과 같은 요인들을 활용하여 주식을 매수하는 것입니다. 이러한 전략은 지수보다 높은 위험 조정 수익률 (Risk Adjusted Return) 을 목표로 합니다.

 

 

 

5. ETF의 성과 평가 방법

 

ETF의 성과를 평가하는 방법은 다음과 같습니다.

 

• 추적 오차: 추적오차는 ETF의 수익률이 지수의 수익률과 얼마나 차이가 나는지를 나타내는 지표로, 추적 오차가 작을수록 ETF의 품질이 높다고 할 수 있습니다. 추적 오차는 다음과 같은 공식으로 계산할 수 있습니다.추적 오차 = ETF의 연간 수익률 - 지수의 연간 수익률

 

• 프리미엄/디스카운트: 프리미엄/디스카운트는 시장 가격과 NAV의 차이를 백분율로 나타낸 것으로, 프리미엄/디스카운트가 크면 클수록 ETF의 가격이 실질적인 가치와 다르다는 것을 의미합니다. 프리미엄/디스카운트는 다음과 같은 공식으로 계산할 수 있습니다.프리미엄/디스카운트 = (시장 가격 - NAV) / NAV x 100%

 

• 운용 비용: 운용 비용은 ETF를 운용하는 데 드는 비용으로, 보통 연간 운용비율 (Expense Ratio) 로 표시됩니다. 연간 운용비율은 ETF의 총 자산에서 매년 차감되는 비용의 비율로, 연간 운용비율이 낮을수록 ETF의 효율성이 높다고 할 수 있습니다. 연간 운용비율은 다음과 같은 공식으로 계산할 수 있습니다.연간 운용비율 = 운용 비용 / 총 자산 x 100%

 

• 예를 들어, KODEX 코스닥150의 총 자산이 100억원이고, 운용 비용이 1억원이라면, KODEX 코스닥150의 연간 운용비율은 1 / 100 x 100% = 1%입니다. 이는 KODEX 코스닥150의 총 자산에서 매년 1%가 운용 비용으로 차감된다는 것을 의미합니다.

 

• 예를 들어, KODEX 레버리지의 시장 가격이 10,000원이고, NAV가 9,800원이라면, KODEX 레버리지의 프리미엄은 (10,000 - 9,800) / 9,800 x 100% = 2.04%입니다. 이는 KODEX 레버리지가 NAV보다 2.04% 높은 가격으로 거래되고 있다는 것을 의미합니다.

 

• 예를 들어, KODEX 200의 연간 수익률이 10%이고, 코스피 200 지수의 연간 수익률이 11%라면, KODEX 200의 추적 오차는 -1%입니다. 이는 KODEX 200이 코스피 200 지수보다 1% 낮은 수익률을 낸 것을 의미합니다.

 

 

 

6. ETF의 선택 방법과 주의점

 

ETF를 선택하고 투자할 때에는 다음과 같은 점들을 고려해야 합니다.

 

• 자신의 투자 목표와 성향에 맞는 ETF를 선택하세요. ETF는 다양한 종류와 특징을 가지고 있으므로, 자신이 원하는 수익률과 위험 수준에 따라 알맞은 ETF를 찾아야 합니다. 예를 들어, 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 투자자라면, 주식 시장의 대표 지수를 추종하는 패시브형 ETF를 선택할 수 있으며, 단기적으로 높은 수익을 추구하는 투자자라면, 특정 섹터나 전략을 따르는 액티브형 ETF나 레버리지/인버스 ETF를 선택할 수 있습니다.

 

• ETF의 성과와 품질을 평가하세요. ETF를 선택할 때에는 단순히 과거의 수익률만 보는 것이 아니라, 추적 오차, 프리미엄/디스카운트, 운용 비용 등의 지표들을 함께 고려해야 합니다. 이들 지표들은 ETF의 성과와 품질을 평가하는 데 도움이 되며, 비교적 낮은 추적 오차와 운용 비용, 적절한 프리미엄/디스카운트를 가진 ETF를 선택하는 것이 좋습니다.

 

• ETF의 거래량과 유동성을 확인하세요. ETF는 거래소에서 거래되므로, 거래량과 유동성이 중요합니다. 거래량과 유동성이 높은 ETF는 매매가 쉽고, 스프레드가 좁으며, 시장 가격과 NAV의 차이가 작습니다. 반대로, 거래량과 유동성이 낮은 ETF는 매매가 어렵고, 스프레드가 넓으며, 시장 가격과 NAV의 차이가 큽니다. 따라서, 거래량과 유동성이 충분한 ETF를 선택하는 것이 바람직합니다.

 

 

TMF ETF: 미국 장기 국채에 3배 레버리지를 거는 ETF의 장단점과 투자 전략

 

 

미국주식 휴장일에도 수익을 내고 싶다면? 해외주식 거래시간과 전략을 알아야 하는 이유

 

 

7. 결론

 

ETF는 거래소에 상장된 지수펀드로, 다양한 종류와 특징을 가지고 있습니다.

 

ETF는 분산 투자, 유동성, 투명성, 세금 혜택 등의 장점을 가지고 있으며, 다양한 투자 전략과 운용 전략을 적용할 수 있습니다.

 

하지만, ETF도 추적 오차, 프리미엄/디스카운트, 운용 비용 등의 단점을 가지고 있으므로, 투자자들은 자신의 투자 목표와 성향에 맞는 ETF를 성과와 품질을 평가하고 거래량과 유동성을 확인하여 신중하게 선택하고 투자해야 합니다.

 

 

이상으로 [ETF 뜻] ETF란 무엇이고 왜 투자해야 하는가? ETF의 종류와 특징, 선택 방법까지 알려드렸습니다.

 

이 글이 여러분들의 ETF 투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.